Il gruppo private Strategic Value Partners (SVP) punta a raccogliere 6,5 miliardi di dollari per il suo nuovo fondo di debito distressed. Lo scrive Mergers & Acquisitions Online, precisando che la società, fondata da Victor Khosla nel 2001, ha posto come target per il suo nuovo Strategic Value Special Situations Fund VI un obiettivo di raccolta di 6,5 miliardi di dollari, superiore del 30% rispetto al suo predecessore da 5 miliardi di dollari, che ha chiuso con una sottoscrizione eccedente di 1 miliardo di dollari nel 2021.
La società di asset management si concentra principalmente sul debito di aziende di medie dimensioni con un elevato patrimonio netto, operanti in settori tradizionali.
«Il vantaggio principale di SVP è la sua capacità di reperire investimenti obbligazionari e situazioni speciali a prezzi competitivi, in particolare tramite approvvigionamento diretto», ha scritto il responsabile degli investimenti della New Jersey SIC, Shoaib Khan, in una nota sugli investimenti.
Khan afferma che SVP ha aumentato il suo approvvigionamento diretto da banche e società di credito private dal 7,4% del Fondo I all’80,5% del Fondo V.
Il mercato del debito in sofferenza si è espanso poiché alti tassi di interesse, inflazione e incertezza economica hanno messo sotto pressione le aziende con un elevato indebitamento. Le società di private equity e gli hedge fund specializzati in investimenti in sofferenza stanno assistendo a un aumento del flusso di affari, con opportunità emergenti in settori quali vendita al dettaglio, immobiliare ed energia.
Moody’s prevede che un numero sempre maggiore di fondi privati «dovrà affrontare crescenti sfide in termini di performance, poiché i loro clienti dovranno fare i conti con la realtà di tassi di interesse più elevati per un periodo potenzialmente prolungato».
E gli operatori affamati di credito sono di nuovo rialzisti per la classe di attività a rischio più elevato e rendimento più elevato, considerandola un modo per diversificare i loro titoli di debito. Preqin ha riferito di recente che le Limited Partnership (LP) intervistate affermano che il debito in sofferenza è la loro strategia preferita nel portafoglio di credito privato. Oaktree Capital Management all’inizio di questo mese ha chiuso l’Oaktree Opportunities Fund XII con 12 miliardi di dollari in impegni, inclusi coinvestimenti. Gran parte di quel fondo è rivolto a situazioni di credito difficile.
