Da debitore a cliente: sarà davvero una rivoluzione?

Il 13 agosto è stato pubblicato in GU il decreto legislativo 30 Luglio 2024 n. 116 che recepisce la direttiva UE 2021/2167, nota come Secondary Market Directive, relativa agli acquirenti ed ai gestori di crediti in sofferenza (gli NPL) e quindi non estesa a tutto il credito deteriorato.

La novità sostanziale riguarda in primis la liberalizzazione del mercato degli NPL.

In passato, l’acquisto di crediti classificati a sofferenza nell’ambito di un’attività profes­sionale e continuativa era una prerogativa dei soggetti vigilati, quali banche, inter­mediari finanziari o altri soggetti (come ad es. i veicoli di scopo, gli SPV ai sensi della L. 130/99). Ora, invece, l’acquisto sarà consentito ad una platea decisamente più ampia: anche persone fisiche o giuridiche, diverse dalle banche e dai soggetti di cui sopra, potranno acquistare crediti classificati a sofferenza.

Se, da un lato, l’attività di compravendita dei crediti in sofferenza è ora permessa anche a soggetti non vigilati, l’attività di gestione di detti crediti rimane purtuttavia una prerogativa dei soli soggetti autorizzati dalla legge o dall’Autorità di vigilanza. A tal fine, lo stesso decreto ha previsto l’istituzione di un apposito albo dei gestori di crediti posto sotto il controllo diretto di Banca d’Italia.

Pertanto, l’attività di gestione dei crediti sarà sottoposta ad esplicita autorizzazione da parte del Regolatore: molti più soggetti potranno comprare crediti a sofferenza, ma solo soggetti qualificati, autorizzati e vigilati li potranno gestire.

Inoltre, il fenomeno che ha determinato negli ultimi 10 anni una riduzione di circa 300 miliardi di crediti deteriorati dai bilanci del sistema bancario, pur apprezzato nei suoi certi riflessi positivi, ha suscitato l’attenzione del Regolatore. Queste ingenti somme, infatti, continuano a permanere all’interno del Sistema Paese e, anche le Gacs che prevedono la responsabilità ultima dello Stato, hanno alimentato la sensibilità in tale direzione.

Sempre di più è emerso il distacco tra i nuovi titolari dei crediti e i debitori, nonché le difficoltà di questi ultimi e dei loro professionisti non solo a capire le diverse logiche poste alla base delle attività recuperatorie dei nuovi soggetti economici, ma spesso anche la loro semplice identificazione.

In questo senso la nuova normativa intende dare un riflesso anche a livello espressivo: in materia di sistemi di risoluzione stra­giudiziale delle controversie nell’ambito dell’Arbitro bancario e finanziario sono inclusi, quali destinatari della disciplina, anche i gestori di crediti a sofferenza ed il debitore ceduto è qualificato come cliente (si veda l’art. 3 “Definizioni” delle “Di­sposizioni sui sistemi di risoluzione stra­giudiziale delle controversie in materia di operazioni e servizi bancari e finanziari” di Banca d’Italia, attualmente oggetto di consultazione, che propone la seguente for­mulazione “…Con riferimento all’acquisto e alla gestione di crediti in sofferenza, si considera cliente il debitore ceduto…”).

Ecco la definizione che pone al centro i soggetti debitori: cliente è colui il cui debito è oggetto di cessione.

Questa è una buona base di partenza per “ricostruire il dialogo” e tuttavia un princi­pio va salvato: i debiti vanno onorati. È un cardine del nostro ordinamento a tal punto che anche crediti come quelli da gio­co costituiscono obbligazione naturale e, se pagati, sono irripetibili.

Partendo da questo presupposto ineludibi­le, risulta ugualmente importante nell’otti­ca di maggior tutela del soggetto debitore che, anche sotto il profilo formale, si senta la necessità di creare un nuovo rapporto maggiormente trasparente tra le parti. In­fatti, l’indirizzo intrapreso in conseguenza delle previsioni della Direttiva sancisce al nuovo art. 114.8 del TUB che “Gli acquirenti di crediti in sofferenza e i gestori di crediti in sofferenza, nei rapporti con i debitori: a) si comportano secondo correttezza, diligenza e trasparenza; b) forniscono informazioni corrette, chiare e non ingannevoli; c) garan­tiscono la riservatezza dei dati personali; d) nelle comunicazioni con i debitori agiscono senza molestia, coercizione o indebito con­dizionamento”.

Di particolare importanza risultano, inol­tre, le modifiche di adeguamento delle Di­sposizioni di trasparenza di Banca d’Italia (Provvedimento del 29 luglio 2009, e suc­cessive modifiche), anch’esse attualmente in fase di consultazione, all’interno delle quali si rileva in primis l’introduzione del concetto di ragionevolezza nel definire le iniziative di recupero nei confronti del con­sumatore, con esplicito invito al titolare del credito a considerare “le circostanze perso­nali, gli interessi e le capacità restitutive del debitore” ed in secondo luogo l’aggiunta di una nuova Sezione VII Ter dedicata all’ac­quisto e gestione dei crediti in sofferenza con riferimento particolare agli obblighi di informativa e comunicazione.

In questo quadro va sottolineato che la comunicazione di cessione è comunque una prassi nell’ambito dell’attività di credit management ed è spesso utilizzata come strumento necessario e propedeutico al recupero. Contrariamente a quel che si crede, il debitore non sollecitato tende a dimenticarsi il problema ed è facile che un credito in corso di cessione veda l’attività di recupero quiescente. La welcome letter, così definita in gergo, nel dare notizia del nuovo creditore agisce come campanello d’allarme e funziona come sollecito al de­bitore a trovare congrue soluzioni.

È tuttavia del tutto positivo che nell’ambito delle comunicazioni, come anche sopra chiarito, la nuova normativa preveda, apprezzabilmente, che le informazioni rese al debitore siano complete, puntuali e rispettose dei suoi diritti.

Non è una rivoluzione ma un passo verso un miglioramento, certamente. Gli NPL – sarebbe meglio tornare a chiamarli sofferenze – non sono freddi dati di bilancio su cui costruire utili, ma sono conseguenze di relazioni umane, peraltro non positive, la cui gestione appropriata può e deve apportare beneficio al debitore generando nel contempo utile a chi se ne è occupato.

Alla fine, professionalità e competenza saranno sempre le giuste chiavi dei nuovi gestori di crediti a sofferenza. I processi hanno il loro valore ma è sempre l’uomo a fare la differenza.